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車市遭遇寒冬行業洗牌加速 中小車企生存堪憂

來源:斑馬消費 2020-01-15 10:03中投投資咨詢網 A-A+

  剛剛過去的2019年,無疑是中國汽車業最難的一年。

  中汽協公布的最新數據顯示,中國車企全年銷售2576.9萬輛,同比下滑8.2%,其中乘用車銷售2144.4萬輛,同比下滑9.6%。

  車市寒冬,讓行業洗牌加速,將進入持續調整期,市場進一步向頭部集中,強者愈強,中小玩家生存堪憂。

  斑馬消費通過對上市車企的分析,總結出2019年中國乘用車行業的幾大特點。

  以價換量

  覆巢之下焉有完卵,當車市整體下行之時,所有車企都難以獨善其身。

  長城汽車是個例外。2019年全年,公司銷售汽車106.03萬輛,與上年的105.30萬輛相比還增長了0.69%,這在下行的整體市場環境之下,顯得殊為不易。

  不過,通過仔細分析,長城汽車(601633.SH)的這一逆勢增長也不容過分樂觀。

  哈弗H6仍是長城汽車的第一大車型,也是中國銷量最大的SUV,其全年38.64萬輛的銷量,同比下降14.62%。哈弗H2曾是H6之外,長城汽車第二大銷量擔當,連續兩年大幅下滑,銷量已從2017年的21.51萬輛,跌至2019年的3.79萬輛。

  WEY承擔了長城汽車高端化重任,其發展狀況似乎未能達到預期。

  WEY系列共有4個車型,新能源車型P8已停產,VV7、VV5兩款車型2019年銷量均同比下滑超過60%,僅有VV6銷量增長了兩倍達到5.77萬輛,但這仍然無法阻擋整個品牌銷量下降的趨勢。全年WEY系列共銷售汽車10.0萬輛,同比下滑28.28%。

  長城汽車能保持銷量穩定,主要得益于豐富的產品線,以及靈活的市場策略。

  哈弗的主力車型就達7個之多,覆蓋了20萬以下所有價格區間。在此基礎之上,哈弗仍不斷推陳出新,在傳統主力下滑之時,哈弗M6、F7逆勢增長、及時補位,讓哈弗系列全年實現76.95萬輛銷量,同比增長0.44%。

  新能源汽車方面,長城汽車通過歐拉品牌發力,全年賣出3.89萬輛,同比增長1005.69%。

  從財務數據上來看,長城汽車的銷量增長,是“以價換量”犧牲利潤為代價的。

  2019年前三季度,公司營業收入626億元,歸母凈利潤29.2億元,分別同比下滑6.10%和25.70%,毛利率15.32%,比上年同比下滑近3個百分點。

  吉利汽車作為中國銷量最大的民營車企,在2019年銷量也不免下滑,全年實現汽車銷售136.16萬輛,同比下滑9%,對于2020年的目標,公司給出了一個相對保守的數字——141萬,增長4%。

  小車企慘烈

  行業逆勢下,中小玩家往往最先受到沖擊,汽車行業也不例外,中小車企在這波寒流中摧枯拉朽。

  *ST海馬和力帆股份無疑是2019年最慘的玩家之二,兩家公司的汽車銷量齊齊降至3萬輛之下,市場存在感已降至冰點。

  力帆股份無疑相對更慘,全年銷售傳統乘用車2.54萬輛,同比下滑75.52%,新能源汽車全年下滑69.49%至3091輛。

  2018年,力帆股份通過連續資產出售,保證了公司當年賬面盈利,也給2019年的業績留下了緩沖的空間。

  2019前三季度,公司歸母凈利潤-26.3億元,同比下滑2064.56%,全年巨虧已幾成定局。好在,力帆股份的傳統優勢摩托車產業的基本面還在。

  2019年8月,力帆股份出現重大人事變動,副董事長陳衛、總裁馬可等4名董事、高管辭職,陳衛是力帆新能源汽車板塊的核心,馬可作為80后在2017年升任公司總裁,一度體現了尹明善啟用年輕人治理企業的決心。

  然而,公司發展岌岌可危,不得不立足眼前。

  接替馬可總裁之位的是一直負責力帆摩托車和進出口業務的楊波,這一人事換防可窺見力帆股份的自救路徑。

  楊波上任之初接受媒體采訪時就表示,公司將集中資源發展摩托車等優勢產業,摩托車進出口業務會成為經營重心,以確保企業利潤。在此基礎之上,公司的汽車業務也不會放棄。

  披星戴帽的*ST海馬則全年都在保殼的生死線上掙扎,賣房產、賣子公司……只為確保上市地位不丟。

  盡管公司創始人景柱在隱退多年之后再度出山,但也很挽公司頹勢。

  公司全年銷售汽車2.95萬輛,同比下滑56.41%,其中基本型乘用車(轎車)一年賣了2046輛,同比下滑90.91%,9月之后停產;SUV還是公司主力,賣出2.56萬輛,同比下滑38.15%。MPV車型全年停產,791輛銷量都是上年庫存貨。

  今年前三季度,*ST海馬歸母凈利潤虧損2.01億元,能賣的都賣了,控股股東和實際控制人能支持的都支持了,全年實現保殼應該不難,難就難在,未來怎么走。

  品牌分化加劇

  行業大勢難逆,哪怕是再大的企業。

  作為中國最大的上市車企——上汽集團全年銷量623.80萬輛,同比下滑11.54%。

  排名靠前的幾大國資控股車企中,東風汽車集團賣出246.36萬輛(乘用車),同比下滑5.67%;廣汽集團全年賣出206.22萬輛,同比下滑3.99%;長安汽車銷售176.0萬輛,同比下滑15.16%。

  以上幾大汽車集團,旗下均有知名合資品牌,成為保障集團汽車銷量的定海神針。

  但隨著市場的分化,合資品牌的銷量也逐漸走向兩極,市場進一步集中。

  日系、德系仍保持穩定,日系甚至在車市寒冬中仍逆勢飄紅。美系則繼續下滑,法系車市場影響力越來越弱。

  上汽大眾全年銷量200.18萬輛,同比下滑3.07%;上汽通用賣出160.01萬輛,下滑18.78%;長安福特銷量再度腰斬,僅賣出18.40萬輛。

  廣汽集團和東風汽車集團銷量降幅能低于行業整體水平,日系合資品牌功不可沒。

  廣汽集團坐擁本田、豐田兩大合資品牌,廣汽本田和廣汽豐田分別賣出77.09萬輛和68.20萬輛,分別增長3.98%和11.59%。

  東風汽車集團則是依靠東風日產賣出115.91萬輛(增長0.27%)和東風本田賣出80.0萬輛(增長11.02%)。擁有雪鐵龍和標致兩大法系品牌的神龍汽車,全年僅賣出11.36萬輛,同比下滑55.17%。

關鍵詞:車市 車企
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